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2021年09月29日 22:45

如果马跑疯了怎么办?

跟风来聊聊拉闸限电。   “阴谋论”逻辑下的“下一盘大棋”肯定是言过其实了。全球政治经济体系不是精密的仪器,没人拥有一键开启或关闭系统的能力,即使她是博弈舞台上占据C位的大国政府。一切尽在掌握中的运筹帷幄,更多存在于后视镜下多少被神化了的历史剧里;现实中,政策更多的是在内外部结构性约束下的博弈和妥协。   但对这件事也不能仅仅停留在表面上的电力供需矛盾上。从“think big, think long”的角度出发,有...
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2021年09月15日 19:45

恒大事件引发的几点反思

反思一:企业还能活多久?   领先市场一步是先驱,领先市场两步很可能就变先烈。恒大,虽有9A加持,好几年前,博主团队就是禁投的。理由很简单:美化后的报表都快资不抵债了,实际债务压力可想而知,如此快速扩张爆雷只是时间问题。但关键就在这个“时间”上。估值很高,不代表明天就跌;风险很大,不代表明天就死。从禁投到出事,中间隔了快5年。这算成功的预警吗?博主很难回答。风险评估,关注的是企业能不能健康长寿;而投...
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