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2020年02月24日 07:00

“买贵了”或将成为债市最大风险

疫情并未改变经济下行的方向,只是加快了下行的速度。全球缺乏新的增长动能(产品和技术创新),各主要经济体都面临经济下行压力。因此,即使没有疫情,我国经济下行的压力也客观存在,疫情只是进一步放大了这个压力。   疫情并未改变政策对冲的方向,只是进一步明确了宽松的力度和清晰度。即使没有疫情,经济下行叠加翻番的刚需,市场对2020年的财政和货币政策也都是宽松预期,只是宽松的决心或许不那么坚定,中途也可能有些许...
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2020年02月16日 23:32

疫情下的城投“信仰”

疫情似乎坚定了资本市场对城投债的“信仰”。受疫情冲击,经济大幅下挫,鉴于“翻番”目标是刚需,政策的对冲力度将会是空前的。在这个宏观政治经济背景下,市场预期作为政策抓手的城投公司必将扮演更为重要的角色。   博主一直认为,城投债投资中从来没有“信仰”。“信仰”是什么?“信仰不是让人去移山,而是让人看不到有山要移”;如果城投债投资真有“信仰”,投资人就不该有一丝担忧,而应该闭着眼睛随便投,虔诚地相信党...
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2020年02月10日 20:50

“薇娅的女人” vs. “李佳琦的所有女生”

你是“薇娅的女人”还是“李佳琦的所有女生”?   今天我们聊聊淘宝这两大头部直播间背后的商业逻辑。   两人的爆红都得益于“她经济”时代。不知道你有没有想过,为什么两大直播间对粉丝的称呼不是“男人”和“男生”?中国已经进入万元美金(人均GDP超过1万美金)的“她经济”时代。在这个新经济生态里,女性成为消费的主力,让女人心甘情愿花钱的产品和服务,都迎来了或将迎来大的发展,比如美容、比如母婴、比如宠物相...
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2020年02月07日 10:56

疫情面前,你我都可能成为“狂热分子”

隔离数日,估计不少人目前的状态是:体温正常、体重异常、心情抑郁。想不开非要看微博的你,是不是每天都在“感动得要死”和“气得要命”间切换;铺天盖地的传谣、辟谣信息轰炸下,脑子越来越浆糊,心情越来越烦躁,一会想大哭、一会想骂人,昨天一度还想拿刀砍人?这是怎么了?   推荐一本神书《狂热分子》。本书神奇之处至少体现在以下几点:   作者是个神人。他被称为“码头工人哲学家”,有一段传奇的人生:幼时父母先...
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2020年02月06日 12:05

“责任政治”与“利益驱动”

疫情当前,口罩、消毒液、传闻中的解药,甚至白菜一度都面临断货。怎么办?   有学者提出解决思路:允许上述物资大幅涨价。此举可从供需两方缓解短缺:一方面,抑制“囤积”需求。一个口罩6毛,可能囤它1000个,但如果涨到60,就可能只买10个;另一方面,提高供给“意愿”。重赏之下,必有勇夫,价格上涨,生产相应物资就能赚更多的钱,企业家有动力了、员工有动力了。   这种思路背后的核心假设是“利益驱动”。人都是趋利...
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